Investidores da XP Amargam Perdas Milionárias em COEs de Braskem e Ambipar: Entenda o Impacto!

O mercado financeiro, por sua natureza, é um ambiente de oportunidades e riscos. Recentemente, muitos investidores brasileiros foram confrontados com a dura realidade desses riscos, especialmente aqueles que apostaram em Certificados de Operações Estruturadas (COEs) lastreados por títulos em dólar da Ambipar e da Braskem. A corretora XP Investimentos tem se movimentado para informar seus clientes sobre os prejuízos substanciais, que em alguns casos podem beirar a perda quase total do capital investido.

O Alerta da XP e a Realidade das Perdas

A XP Investimentos, uma das maiores plataformas de investimentos do Brasil, iniciou a comunicação com sua rede de assessores para que estes informem os clientes sobre o acionamento de cláusulas de vencimento antecipado em diversos COEs. A notícia não é boa: em certos cenários, o valor a ser recuperado pelo investidor chega a ser de apenas 7% do capital original, representando uma perda alarmante de 93%.

Essa situação afeta um volume significativo de produtos no mercado. Estima-se que haja, no mínimo, 41 emissões de COEs da Ambipar e 78 da Braskem vinculadas a seus bonds (títulos de dívida emitidos no mercado internacional). Nos comunicados da XP, detalha-se:

• Para COEs da Ambipar emitidos até março do ano passado, o retorno ao investidor pode ser inferior a 7% do valor investido.
• Já para os COEs da Braskem, emitidos até março de 2024, os percentuais de recuperação são um pouco melhores, variando entre 26% e 37%.

O Que São COEs e Por Que o Vencimento Antecipado?

Os COEs são produtos financeiros que combinam características de renda fixa e renda variável, oferecendo diferentes estruturas de retorno e risco. Muitos desses certificados incluem cláusulas de vencimento antecipado, que são acionadas sob certas condições de mercado. No caso em questão, se os títulos das companhias que servem como lastro (os bonds de Braskem e Ambipar) caíssem abaixo de um determinado patamar no mercado secundário (por exemplo, menos de 50% do preço de emissão), a liquidação antecipada seria desencadeada.

Para o investidor, isso significa que o COE é desfeito, os bonds são vendidos pelo preço de mercado daquele momento, e o aplicador recebe apenas o valor possível de ser obtido. É justamente nesse ponto que os prejuízos se materializam de forma tão drástica.

Para entender mais sobre os Certificados de Operações Estruturadas e seus riscos, consulte o site da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Relatos de Prejuízos: A Voz dos Investidores

A repercussão dos problemas com os COEs já é visível em plataformas como o Reclame Aqui, onde múltiplos investidores relatam perdas substanciais. Há depoimentos de clientes que perderam centenas de milhares de reais. Um caso notório envolveu um investidor que relatou ter perdido R$ 270 mil em um COE da Ambipar, vendo seu capital de R$ 289 mil encolher para meros R$ 19 mil. Outros, surpresos, descobriram que seus valores haviam “zerado” no aplicativo, sem aviso prévio.

O Cenário por Trás das Perdas: Braskem e Ambipar em Crise

A principal razão para o acionamento dessas cláusulas e as perdas massivas reside nos temores crescentes de potenciais pedidos de recuperação judicial por parte da Braskem e da Ambipar. Essas preocupações fizeram com que os títulos de dívida emitidos por ambas as empresas no mercado internacional despencassem para preços mínimos históricos.

• Os bonds da Ambipar, por exemplo, chegaram a ser negociados a apenas 13% do seu valor de face. A situação da empresa foi agravada por um pedido de tutela cautelar na Justiça, uma medida que frequentemente antecede um processo de recuperação judicial, visando proteção contra credores.
• No caso da Braskem, os bonds foram negociados a até 20% do preço original de emissão.

Essa desvalorização abrupta dos ativos subjacentes é o que inviabilizou a manutenção dos COEs, forçando o vencimento antecipado e repassando o prejuízo aos investidores.

Lições Cruciais para o Investidor

Este episódio serve como um lembrete importante sobre a importância de:

1. Compreender o Produto: Antes de investir, entenda a fundo como o produto funciona, seus riscos e as cláusulas específicas, como o vencimento antecipado.
2. Diversificação: Não concentre todos os seus recursos em um único tipo de ativo ou empresa. A diversificação é uma estratégia chave para mitigar riscos.
3. Acompanhamento Constante: Monitore seus investimentos e o cenário econômico e corporativo que os cerca.
4. Busca por Informação: Mantenha-se informado através de fontes confiáveis. O site da B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) é uma excelente fonte de dados e notícias do mercado.

Os Certificados de Operações Estruturadas (COEs) podem ser instrumentos interessantes, mas, como qualquer investimento, carregam seus próprios riscos. A transparência e o entendimento profundo são seus maiores aliados para navegar com segurança no complexo universo financeiro.