Vamo3: Simpar Recebe Investimento Bilionário da BNDESPar e Impulsiona Movida e Vamos

A Simpar acaba de anunciar um aumento de capital que pode chegar a R$ 3,4 bilhões, com a BNDESPar como um investidor estratégico – um movimento crucial para a holding da família Simões em seu processo de desalavancagem. Este aporte significativo não apenas fortalecerá a Simpar, mas também impulsionará a Movida e a Vamos, abrindo novas oportunidades de crescimento e consolidação no mercado.

Detalhes do Investimento

A BNDESPar investirá até R$ 1,35 bilhão nas três companhias, distribuídos da seguinte forma:

• Até R$ 680 milhões na Simpar
• R$ 375 milhões na Movida
• R$ 300 milhões na Vamos

O restante do capital será proveniente da JSP Participações – veículo de investimento dos Simões – e de investidores institucionais, todos mantendo participação inferior a 5%, evitando a necessidade de divulgação pública.

Validação do Modelo de Negócios

As negociações entre a Simpar e a BNDESPar se estenderam por quase um ano. Fernando Simões, CEO da Simpar, enfatizou que o investimento representa uma validação do modelo de negócios da companhia. “Isso é um selo da nossa governança e da geração de valor do nosso negócio”, declarou ao Brazil Journal. Além disso, o acordo garante à BNDESPar direitos que asseguram sua participação relevante em futuras operações da empresa.

Aumento de Capital e Descontos

A Simpar realizará um aumento de capital de até R$ 2 bilhões, com ações a R$ 11,24 – um desconto de 5% sobre o preço de fechamento anterior. A Movida pretende captar entre R$ 500 milhões e R$ 750 milhões a R$ 11,72 por ação, enquanto a Vamos poderá levantar entre R$ 400 milhões e R$ 600 milhões a R$ 3,85 por ação. Os descontos oferecidos são de 12% e 10%, respectivamente.

Desalavancagem e Reestruturação Financeira

Este aumento de capital chega em um momento crucial, em que a alavancagem era uma preocupação central do mercado após o período de alta da taxa Selic. A Simpar viu sua alavancagem aumentar significativamente após um ciclo intensivo de investimentos entre 2020 e 2024. Em junho, a Fitch rebaixou os ratings da Simpar, JSL, Movida e Vamos. No entanto, a empresa tem demonstrado progresso na resolução da situação, com a alavancagem caindo para 3,5x no terceiro trimestre, abaixo do limite estabelecido nos covenants.

A venda da Ciclus Ambiental para a Aegea por R$ 1,9 bilhão também contribuiu para a redução da alavancagem, estimada em cerca de 3,1x. Segundo Fernando Simões, a desalavancagem poderia ocorrer organicamente, mas o novo capital acelera o processo e reduz os custos financeiros.

Impacto na Participação dos Simões

A diluição da participação da família Simões no capital da Simpar deverá variar entre 10% e 18%. Atualmente, os Simões detêm 76% do capital da empresa. O Bradesco BBI e o Santander estão atuando como assessores na operação.

Este investimento da BNDESPar representa um marco importante para a Simpar, Movida e Vamos, abrindo caminho para um futuro mais sólido e promissor. Acompanhe as próximas etapas desta operação e seus impactos no mercado.

Fonte: Brazil Journal