VALE3: Analistas Revelam o Potencial Inexplorado da Vale

A recente queda nas ações da Vale (VALE3) tem gerado debates no mercado financeiro. No entanto, analistas da Empiricus Research, como Ruy Hungria, acreditam que essa retração pode ser uma oportunidade, e não um sinal de mudança estrutural. A resiliência dos preços do minério de ferro e a possível rotação de investimentos para o petróleo são fatores que corroboram essa visão.

A ‘Joia da Coroa’ da Vale: Vale Base Metals (VBM)

Apesar do bom desempenho em 2025 e da alta de 14,6% em 2026, Ruy Hungria destaca que a Vale possui um trunfo ainda pouco explorado pelo mercado: a Vale Base Metals (VBM). Esta divisão da empresa lida com metais básicos como níquel e cobre, elementos cruciais para a transição energética global.

A Vale planeja expandir significativamente sua capacidade de produção de cobre, saltando de 380 mil toneladas anuais para cerca de 700 mil toneladas até 2035. Com esse plano, a empresa poderá se posicionar como uma das maiores produtoras de cobre do mundo, diversificando seu portfólio e se beneficiando de um mercado em crescimento.

Análise Financeira: Um Potencial de Valorização Subestimado

Atualmente, a Vale é avaliada em 4,5x EV/Ebitda, um valor que, segundo Hungria, reflete apenas a precificação da vertente de minério de ferro. Apenas a VBM, por sua vez, poderia ter um valuation entre 8 e 9x EV/Ebitda. Com base nessa análise, o analista estima que a Vale poderia ser negociada a valores entre 5 e 6x EV/Ebitda, evidenciando um potencial de valorização significativo.

A comparação com as concorrentes australianas, que negociam a 6 a 7x EV/Ebitda, reforça a percepção de que a Vale está descontada e apresentando uma evolução superior nos últimos trimestres.

Recomendação de Compra e Carteira Top Picks

Diante desse cenário promissor, as ações da Vale (VALE3) foram adicionadas à Carteira de Top Picks da Empiricus Research para abril, com recomendação de compra e peso de 10% no portfólio. A Empiricus Research busca identificar ações com potencial de gerar retornos consistentes e superiores aos índices acionários locais, correndo um nível de risco adequado.

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